2021年,BOPET、BOPP、BOPA产能继续增长,行业集中度进一步提升;装置轮番检修造成的需求与供应存在阶段性的错配,以及通胀逻辑下能源危机的炒作,使得大宗商品的价格波动性明显加剧,薄膜产品延续尚佳的盈利状态;但疫情的阶段性反复,导致需求端极不均衡,四季度市场表现充分验证了前期繁荣的脆弱性,年底投机性热度褪去,2022年1季度市场大概率继续承压。
全球性通胀与通缩并存,国内消费市场疲软,供需阶段性的矛盾被情绪充分放大,掩盖近期成本面走高带来的影响,膜市信心的缺失尚需时间修复,投机盘被高加工费抑制,刚需难支撑膜厂产销。BOPET常规薄膜价在急跌过后,聚酯膜市进入新的盘整消化阶段。但春节假期临近,BOPET膜厂有订单吸储需求,近期较高价货源仍存补跌的空间和预期,中长期聚酯膜价仍面临调整。
尼龙原料进入多空博弈相对均势的状态,终端需求逐步收尾,市场对2022年的需求预期仍存疑虑,原料供需相对平衡,短期下跌难度较大,切片暂可坚挺,但市场整体暂难以形成单边趋势。BOPA供需结构矛盾暂无缓解,利空情绪尚未释放,BOPA下游操作依旧保守,抄底意向尽失,临近春节,BOPA下游市场更显平淡,缺乏需求端有力支撑下,BOPA价格仍处偏弱探底阶段。
PP受刚性成本支撑,价格难有让利空间,但依旧在区间内频繁波动,大商品环境下,现货价格随期货波动而调整的主轴不变;本周,天津石化二期、大唐多伦预期重启,整体供应预计较上周增加,整体供应预计有所增加。春节终端包装需求清淡局面基本确定,在BOPP仍有较好的加工费空间下,下游操作思路仍是偏谨慎,单边指引消息有限,在未有较大利好刺激下,长假前延续随用随拿的采购节奏,市场供需继续博弈,BOPP加工费还将在偏空的市场环境下逐步震荡压缩。